株で悩んだら見るブログ

モバゲー好調のDeNA、営業益が2.8倍に
2008年3月期の決算は、1/18の業績予想の修正内容を更に上回る好決算となりました。

一方で2009年3月期の業績予想は、今までが倍々ゲームで伸びてきただけに控え目な印象。
ＤｅＮＡ 今期29％増益予想 市場予想下回る
アナリストに対しては勝手に高めの予想を出すなよ、と文句の一つも言いたくなる。


この業績予想に関しては、モバゲーが主力事業である以上、ネット規制法案の動向に左右される部分が大きいので、これを相当に織り込んで、下方修正をしないで済むように保守的な予想にしたものと理解。
そして実際の規制は、DeNAの具体的な対策をはじめ、ネット各社の取組によって、それほど極端なものにはならないと勝手に予想。
もしこの想定どおりであれば、今回の業績予想は逆に上方修正されると見る。

ということで、毎月発表される月次推移から目が離せません。

以下は、2008年4月30日基準のジャンクデータ観測結果です。

対象	件数
モバゲータウン・サークル数	746,043
ビッダーズ出品数	3,065,193
楽天契約企業数	65,080
Yahoo!オークションストア数	14,815
ニコニコ動画投稿数	1,030,486

【参考】2007年3月と2008年3月のモバゲータウン・サークル数の比較

2007/3/30	396,188
2008/3/16	717,742
増加数	321,554

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現物ホールド中の銘柄の一つであるダヴィンチに関連するニュースを一つ。
外資発の不動産金融危機が深刻化、本格選別期突入の東京不動産市場

選別が進む中でダヴィンチは本当に勝ち残れるのか。
資金調達には問題がなさそうなので物件を安く買うことはできそうですが、その後買い手が出て来るのかどうか？今後の景気後退のレベル次第なんでしょうが。

株価は１０万という大台突破に苦労している最中。
これを抜けることさえできれば、そこそこ伸びるはずと期待しています。

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調整ＲＡＮＫ、平均ＲＡＮＫは西田式スピード指数のものです。
競馬指数インジケータは出馬表のフォームとして利用しているだけです。
馬券は本命◎と対抗○の馬連です。
休み明けですが先行力を買って１５番ワンダースピードを本命としました。
【結果】不的中
１５番ワンダースピードは狙いどおり１着でしたが・・・。
１３番サンライズバッカスは地力で３着まで追い込んで来た。次走に期待。

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◎４番ヒカリシャトルは距離が長いかも知れませんが、指数上は１枚抜けています。
○ピサノパテックは恵量ハンデ。休養明け２戦目で本来の力を出せれば。
【結果】不的中

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ポジションをスクエアにしたところで、少し考えてみた。

ＧＷ明けまでの一休みが終わったら、また日本株で戦うべきかどうか？

仮に日本株が上昇するとしても、多寡が知れている。

ならば、中国やベトナム、ロシアなどの新興諸国の株式や、原油・金などの商品に投資先を振り替えたほうが良いのではないだろうか？

これから２週間ほど時間があるので、少し調査して考えてみようと思います。

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FutureSource.comのＣＭＥ日経先物リアルタイムチャートが停止したようです。

その影響で、ＣＭＥやＳＧＸ、ＷＴＩ等のリアルタイムチャートをFutureSource.comから転送している各サイトでもチャート表示が不能になるという影響が多数出ている模様。

原因は良く判りませんが、FutureSource.comが新チャート（β版？）への移行を行っているせい？

当ブログではとっくにFutureSource.comのチャート表示ができなくなっていたので影響ありません。単に怪我の功名ってだけですが・・・＾＾；

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2008.4.23追記
２１時の時点では、FutureSource.com復旧してますね。良かった、良かった。

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本日、ＤｅＮＡ信用買い分を現引き、ヘッジ用ＥＴＦ1321空売り分の買戻し（１１万の損切り）をして、信用残高をゼロにしました。一方、現物ヘッジのために６月期日の１１５００円プットオプションを１枚購入。

この状態で少なくともＧＷ明けまで様子見が基本スタンス。

中途半端なところから攻め入るとロクなことがない。
だから徹底的に、という訳ですが・・・

大きく下げることがあれば買いますが、もはや遅しの感強し。
結局、買い遅れナントカってやつのようです。

おまけ
4/23　アップル、アマゾン
4/24　クレディ・スイス,マイクロソフト、スリーエム
4/25　カントリーワイド、MBIA、ＨＳＢＣ、アムバック
5/06　ＵＢＳ
5/13　ソシエテ
5/14　ＢＮＰパリバ

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馬券は本命◎と対抗○の馬連です。


率直に言って判りません。いつも判ってませんが、今回はなおさら。
１８番ショウナンアルバは外枠のほうが良いのではないかと勝手に解釈。
１０番は馬よりも鞍上を買った。

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二つ窓をあけて連騰している割に出来高伸びず。

このまま上昇気流に乗れるものなのか？

利確が早すぎたと悔やむ気持ちと、未だ信じきれない気持ちと両方とも真実。

持たざるリスクはリスクではないと呪文のように唱えつつ、傍観するのみ。

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昨日今日で予定通りダヴィンチを半数処分。
あとはアホールド株をどうするか・・・
含み損を見ると簡単に処分する気にはなれず・・・
これは気絶投資法でいくしかなさそう。

さて、来週からは日本企業の決算発表も本格化し始めます。４月中では

4/23　カブドットコム証券
4/24　ＪＦＥ、任天堂
4/25　野村ＨＤ、新日鐵、シャープ、京セラ
4/28　大和証券ほか証券各社
4/30　ＤｅＮＡ、東電、商社系

あたりが気になるところ。

飛び石とはいえＧＷもあるし、ここから先は「休むも相場」といくのが吉とみております。

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↑
最近のランキングを観ると悲しくなります・・・
何位になってるか、確認してみて下さいませ・・・

来週以降は重要な指標や決算が目白押し。ざっとあげるだけでもこれだけある。

１４日　３月米小売売上高
１５日　４月ＮＹ州製造業業況指数、３月米卸売物価指数
１６日　３月米住宅着工件数、３月米消費者物価指数、３月米鉱工業生産
１７日　メリルリンチ１─３月期決算発表
１８日　シティグループ１─３月期決算発表
２２日　３月米中古住宅販売件数、リッチモンド連銀製造業指数
２４日　３月米新築住宅販売件数
２９日　４月米消費者信頼感指数

２番底を探る展開になるとの見方に変わりなし。
予定どおり、４／１６までにポジション調整する。
ダヴィンチを半数以上売って、ＥＴＦ空売りはキープ。
「あら安い」の新規買いはしないように気をつけなければ。

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調整ＲＡＮＫ、平均ＲＡＮＫは西田式スピード指数のものです。
競馬指数インジケータは出馬表のフォームとして利用しているだけです。
馬券は本命◎と対抗○の馬連です。
【桜花賞予想】
相当な混戦。調整ＲＡＮＫ、平均ＲＡＮＫともに１位の１６番ブラックエンブレムの指数は前々走７２、前走７４。休養前から１５ポイント以上プラスとなっており、成長した可能性あり。
ただし本物かどうかはまだわからず、ここは２歳時から安定して７０台を出している２頭を信頼。
３番も１０番も前走の指数はイマイチですが、本番へのならしと考えて、本命対抗としました。

【結果】不的中
三連単７００万馬券ではね・・・


３回中山６日目１２Ｒ　
数字は馬番です。

	A	B	C	D	X	Y	Z
調整RANK	4	9	12,15	-	12	4	8,15
平均RANK	4	12	15	8	-	-	-

◎４番、○１２番。
【結果】不的中

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気になるニュース３題。

榊原元財務官：円は対ユーロで20％上昇も−ＥＣＢ利下げ開始の場合
４月１０日（ブルームバーグ）
榊原氏は、「ＥＣＢが利下げを始めた場合、円はユーロに対し相当大きく上昇する可能性がある」とした上で、「私は、向こう半年で１ユーロ＝130円となっても驚きはしないだろう。円はユーロや英ポンド、オーストラリア・ドルなどに対しても依然、非常に割安だ」と述べた。
榊原氏は、米金融当局が今年恐らく１％まで利下げし、これによりこの夏に１ドル＝90円まで円高が進むだろうとの見方を示した。これは1995年以来の円高水準となる。また金利差の縮小は「円が対ドルで上昇する最大の要因」であり、「今後もそれが続くと見込んでいる」と語った。
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対ドルで円高は理解できますが、対ユーロで円高予想というのは意外。
円は最弱通貨で、基軸通貨を目指すユーロなどとは比べ物にならないと思っていたのですが・・・
もし本当に１ユーロ１３０円になったら買うかも知れません。


米経済の年内リセッション入り、半数以上のエコノミストが予想＝調査
［ワシントン　１０日　ロイター］
１０日発表されたブルーチップ・エコノミック・インディケーターズ・サーベイで、調査したエコノミストの半数以上が米経済は既にリセッション（景気後退）局面に入っているとみているか、年内にリセッション入りすると予想していることが分かった。
ただ、リセッションの程度は特に深くも長引きもせず、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の一連の利下げや米国民の手元に今後届けられる所得税還付などの景気対策によって緩和されるとみられている。
調査によると、パネリストの半数以上が現在、経済は既にリセッション入りしているか、今年リセッションに陥ると述べている。ほぼ半数は雇用が年内に無条件に減少すると見込んでいる。
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米景気リセッション入りは、もはや共通認識ですか。
サブプライムローン救済対象者を３倍にするという米政府の追加対策や今週末のＧ７での各国銀行首脳を交えた論議など、新たな取組みに要注意。


都心オフィス空室率は３月末2.89％に上昇、07年２月以来の水準
４月１０日（ブルームバーグ）
オフィス賃貸仲介業の三鬼商事が10日に発表した2008年３月末のオフィス空室状況によると、東京・千代田区など都心５区の平均空室率は2.89％だった。これは2007年２月の2.93％以来の水準。前月比0.12 ポイントの上昇で、２カ月連続の上昇となった。
都心５区のオフィス空室率が２カ月連続の上昇となったことについて、市場関係者の間では空室率が依然低い水準にあるため市況悪化と判断するのは時期尚早との見方がある一方、好調が続いていたオフィス市況に変化の兆しが出ている可能性があるとの指摘もある。
モルガン・スタンレー証券の佐藤健裕チーフエコノミストは「空室率は相対的に、かなりまだ低い水準で賃料も上昇している。全体の需要は弱まっているが、オフィス市況への影響を判断するのはまだ早い」と述べた。
ＢＮＰパリバ証券・経済調査本部の丸山義正エコノミストは「引き続き３％を割り込んでおり絶対水準としては低いが、オフィス市況の潮目が変わりつつある可能性には注意が必要だ。４月も上昇が続くようであればトレンド変化と認識すべきだろう」と指摘する。
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ダヴィンチをどうするか思案中。


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桜散り始めた株式市場、海外勢は静かに退却

［東京　８日　ロイター］　春の嵐ともいえる強い風雨に関東地方の桜はほぼ吹き飛んでしまったが、世界的な信用不安の後退でリバウンド局面をおう歌してきた日本の株式市場も「宴の終わり」を迎えているとの見方が強まっている。

(中略）

来週１７日にはメリルリンチ、１８日にはシティグループが１─３月期決算を発表する予定であり、サブプライムローン（信用度の低い借り手向け住宅ローン）関連損失の拡大が伝われば再び信用収縮懸念が強まる可能性があると警戒されている。

「ベアー・スターンズの救済だけですべて丸く収まると考えている市場関係者はいないだろう。今週末にマイナーＳＱ（特別清算指数）算出を控えており、仕掛け的に上昇する場面があるかもしれないが、来週の米金融機関決算に向けて徐々に上値が重くなりそうだ」

（以下略）

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外国人の見方が本当にそのとおりなら、共に退却するのが吉ですか。

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今日の日経平均上昇でヘッジ用に空売りしていたＥＴＦに含み損発生。

アホールド分も含め一気に全ポジションを解消するか・・・

思案中。

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４／４付の日経新聞朝刊１面に、「ベアーのデリバティブ取引の総額は想定元本で１０兆円超、市場全体の１／４０に及んでいた」という記事がありました。先日のコラムで「証券会社の資本不足は大した問題ではないという話だったが・・・」と書きましたが、認識不足だったと反省。

そもそも竹中氏は「証券会社よりも銀行の資金不足のほうが問題」という主旨の発言をしていたのであって、証券会社の資本不足は大した問題ではないなどとは言ってないのであります。

それにしても、急激なドル買戻しや原油・金価格の乱高下、それに伴う株価の戻りは、新たな局面を迎えるシグナルと捉えて良いのでしょうか。
恐怖指数と呼ばれるＶＩＸ指数はかなり低下してきています。



日経平均も３／１７を底にほぼ一貫して上昇し、＋２σの位置まで戻しました。
しかし、相変わらず出来高は増えず、ヒストリカルボラティリティも３５％前後を維持したまま。


来週の焦点は、４／８の３月ＦＯＭＣ議事録、４／１１の４月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値あたりでしょうか。これといった指数発表も見当たりません。

再来週の米銀決算発表に向けて、相変わらず様子見気分が続きそうで、日経平均はどちらかというとダダ下げになりそうな気がします。ここから更に上げるならプットオプションを買ってみるのも一興かも知れません。

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調整ＲＡＮＫ、平均ＲＡＮＫは西田式スピード指数のものです。競馬指数インジケータは出馬表のフォームとして利用しているだけです。
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馬券は本命◎と対抗○の馬連です。
結果：不的中
ダイワスカーレットは斤量的に不利と見て消したのが失敗。体重増も関係なく快勝。
強い。次は買わせて頂きます。

３回中山４日目１１Ｒダービー卿チャレンジトロフィー（GIII）　
数字は馬番です。

	A	B	C	D	X	Y	Z
調整RANK	13	1	12	7,8	7	8	4,9
平均RANK	7	9	16	1,8	-	-	-

◎１３番、○１番、結果：不的中

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【3月26日 AFP】なぜ、賭けた馬は決して勝たず、買った株は即刻下がるのか。これは運が悪いのではなく、脳に働きに原因があるとする研究結果が今月、スイスの研究者らによって発表された。

　スイス連邦工科大学ローザンヌ校（Federal Polytechnic University、EPFL）の研究チームは、人がリスクを過小評価するときに活発になる脳の領域を特定したという。

　脳機能イメージングによって、常にリスクが変化し続ける単純なギャンブル課題（ギャンブルを模した意思決定課題）を遂行している人の脳の活性を測定したところ、「前島」と呼ばれる脳の領域の初期の活性が、リスク予測の間違いと関連していたことが分かった。

　EPFLのPeter Bossaerts教授はAFPに対し、「これまで脳のどの領域でどのようにリスクが判断されているかは分かっていなかった」と指摘する。

「前島」は感情の統合、処理もつかさどることから、どのように人がギャンブルにはまるのか、なぜ株式トレーダーが相場の展開を読み違えるのか、という疑問が解明できる可能性も広がっている。今後は、ギャンブル中毒者やプロのトレーダーを被験者にして研究を進めるという。

　銀行大手ソシエテ・ジェネラル（Societe Generale、ソジェン）のトレーダーが不正取引で同行に49億ユーロ（約7600億円）の巨額損失をもたらした事件以降、トレーダーの行動動機の要因解明が注目されている。

　この事件で背任、文書偽造などの容疑で拘束されていた同行元トレーダー、ジェローム・ケルビエル（Jerome Kerviel）容疑者に対して、精神鑑定の実施が要請されたという。

　Bossaerts教授は、過去の失敗から学ぶことが今後の研究の主要分野だとする一方、研究が実を結ぶかは別問題で「賭」はまだ始まっていない、と語る。

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これって、要は頭が悪いって言われてるようなｷｶﾞｽ。

元ネタ
競馬や株の予測外れは脳が原因？スイス研究報告

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なぜこれほど株価が上昇するのか判らない。

米リーマン・ブラザーズ、資本増強？
証券会社の資本不足は大した問題ではないという話だったが・・・

ISM製造業景況指数が予想以上に良かったから？
指標そのものよりも、なぜ指標が予想以上に良かったかが判らなければ・・・


中国上海総合の4/2日中足は富士山形成。


原油や金はのた打ち回っている。





ドルは急激に買われている。



それでも、基本的な状況は変わっていないとの認識は従来どおり。

本日ETF１３２１を１３４２０円で空売り上乗せ。

ダヴィンチはまだ売っていない、１０万近辺になれば売り。あるいは4/16までか。



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今日、コマツをすべて売却。
中国はチベット問題もあり、上海株式市場も下げ止まらない状況となると、当初よりも下落リスクが高まったと見ました。

ダヴィンチは利確できるまでには至っていないので、もう少し待つ。

ＥＴＦは１３５００円前後で空売り予定。

さて、最後にブラックユーモアを一つ紹介。
もとは２ちゃんねるで拾ったものですが、googleでざっとチェックしてみたところ、初出はこちらのブログ のようでした。

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数学者と統計学者と会計士の３人が、ある会社の入社面接を受けた。
まず数学者が面接会場に入室した。
面接官は、「１たす１はいくつですか？」と質問した。
数学者は、「２です。」と答えた。
面接官は、「きっかり２ですか？」と聞き返した。
数学者は、「何をおっしゃいます。１たす１はきっかり２にきまってます。」
と答えた。

次に、統計学者が入室した。
面接官は、「１たす１はいくつですか？」と質問した。
統計学者は、「およそ２ですね。」と答えた。
面接官は、「およそですか？２きっかりじゃないんですか？」と聞き返した。
統計学者は、「はい。最初の１と１に誤差がある可能性がありますのでね。」
と答えた。

次に、会計士が入室した。
面接官は、「１たす１はいくつですか？」と質問した。
すると会計士は、やおら席を立ち、入口の扉に鍵をかけ、窓のカーテンを
閉めた後、面接官の隣に腰を下ろし、面接官の耳元にささやいた。
「１たす１を、いくつにしたいのです？」

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